A Petrobras informou nesta quinta (28) que seu conselho de administração aprovou a proposta de abertura de capital da BR Distribuidora, com a oferta de 25% a 40% das ações em bolsa de valores.
O conselho autorizou ainda o protocolo do registro da operação na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e o pedido de adesão ao Novo Mercado da B3 (Bolsa de São Paulo).
A expectativa da Petrobras é realizar a oferta de ações ainda este ano, como parte de seu plano de desinvestimentos, com o qual espera arrecadar US$ 21 bilhões até o final de 2018.
O banco UBS avalia que a empresa poderia valer entre 8 e 12 vezes sua geração de caixa medida pelo Ebitda (lucro antes de pagamento de juros, impostos, depreciação e amortizações), que estima em R$ 3 bilhões. Assim, o valor da empresa poderia oscilar entre R$ 24 bilhões e R$ 36 bilhões.
Considerando o valor intermediário (R$ 30 bilhões), a abertura de capital da companhia pode render à Petrobras até R$ 12 bilhões.
A avaliação considera que a Petrobras manterá o controle da empresa. Em relatório, os analistas Luiz Carvalho e Julia Ozenda dizem que a venda de uma fatia majoritária resultaria em melhor valor para o ativo.
No final de agosto, a Petrobras aprovou uma reestruturação societária na subsidiária, que resultou na injeção de R$ 6,3 bilhões no capital da empresa.
O processo teve o objetivo de limpar o balanço da BR, transferindo para a Petrobras créditos a receber por um acordo de renegociação de dívida com a Eletrobras.
Fonte: Folha Online — 28/09/2017